2022年有哪些行业和机遇值得关注?

吴越，投资者网

“站在风口上，猪可以飞。”虽然当年的网络热梗看起来有点过时，但原因还是一样的。在过去的一年里，由于内外环境变化、政策调整等各种因素带来的产业风向变化的力量，我们也看到了一些行业一夜之间进入冬季，一些企业难以生存。

东方选择和董宇辉转型直播电子商务的成功是为数不多的例子之一。更多处于“冷空气出口”的企业和从业者仍在努力探索。然而，也有许多行业和企业处于“热空气出口”。即使宏观经济整体放缓，这些行业和企业也可以超越市场，甚至快速增长，如近年来流行的新能源汽车产业链、芯片半导体等。

这也从一个方面解释了看到风向对投资者来说有多重要。无论是在一级市场还是二级市场，找到合适的“热风口”行业和企业无疑会使我们的投资更有效率，有更好的机会获得良好的回报。

如今，艰难的2022年已经过去，2023年有哪些行业和机遇值得关注？

1.新能源汽车产业链

当然，新能源汽车仍然是新能源汽车。虽然它已经流行了好几年，但在可见的未来，这是市场上罕见的仍有一定确定性的轨道。无论是传统能源的紧张局势，还是全球碳中和前景的实际需求，都讲述了一个事实：新能源汽车逐渐取代传统燃料汽车是《纽约时报》的趋势。

根据中国汽车工业协会的数据，2022年11月，中国新能源汽车的渗透率达到33.8%，1-11月达到25%，新能源汽车的渗透率提前三年达到25%。

麦肯锡的最新报告提到，中国乘用车市场的电气化渗透率在过去几年取得了“惊人”的提高，从2020年第一季度的不到5%上升到近30%；而且渗透率的爆发并不局限于一二线城市，三四线城市也是如此。消费者对电动汽车的接受度也从2019年的55%上升到2022年的68%。

从政策驱动到市场需求驱动，新能源汽车仍将产生巨大的市场需求。这一历史性的机遇将不可避免地带来整个产业链的起飞，从上游锂资源、锂电池和各种电极材料，到中游的各种部件，以及智能汽车所需的汽车级软件，再到下游汽车制造、充电桩等。近年来，许多巨无霸或黑马公司诞生于资本市场，如市值超过万亿的宁德时代、世界新能源汽车销量第一的比亚迪等。未来，随着新能源汽车渗透率的进一步提高，仍有巨大的机会等待掘金者的细分领域。

中央经济工作会议明确提出支持新能源汽车消费。此外，预计2023年碳酸锂供需松动后，上游将全面松动，电池、电解质等一些环节的领先机遇将明显。

新能源汽车的发展离不开充电基础设施的完善。根据政府车桩比例1:1的规划要求，充电桩仍存在巨大差距，预计2023年充电桩行业将成为新的出口。

二、创新药业

在过去的三年里，疫情的重复让大家意识到了医药产品的重要性。当然，随着疫情防控的重点越来越向防重症、降低死亡率的方向发生变化，从连花清瘟到布洛芬以及一系列家庭常备轻症药物的抢购潮最终可能会慢慢过去，但人类对抗新冠肺炎疫情的进程还在继续。

最近，辉瑞的新冠肺炎Paxlovid谈判进入中国医疗保险。虽然目前还没有取得多大进展，但也让公众再次关注创新药品领域。研发能力更强、产品管道更广的制药企业有望迎来价值重估。

事实上，创新药品轨道几年前一直是制药行业估值较高的细分领域，但在过去两年中，受收集和收集的影响，创新药品行业的整体估值有所下降，而在2023年，这种情况可能会发生一些变化。

一方面，已实施国家集采药品7批，覆盖294个品种，涉及金额超过3500亿元，约占公立医疗机构生物药品和化学药品采购金额的35%。这些药品集采已纳入正常管理，其余以小品种、稀有药品为主，对制药企业影响不大。

另一方面，收集政策和规则不断优化，医疗保险谈判政策也有缓和的迹象。2022年，医疗保险谈判首次宣布了“简单续约”的减少规则，加快了创新药物纳入医疗保险，北京试点创新药物豁免DRG(疾病诊断相关分组)和上海要求创新药物在进入医疗保险后3个月内“应配”且不纳入医疗保险总额的政策相继出台，对创新药物的发展形成了实质性的积极影响。

此外，新药审批速度明显提高。2023年，包括新冠肺炎在内的多种创新药预计将加速进入市场，为相关药企带来业绩增长。

因此，该机构普遍预计，收集政策影响制药企业毛利率的边际效益将逐渐下降，随着其产品进入收获期，更多临近上市创新药品的企业将迎来估值重估。

三、大健康产业

受三年疫情的影响，人们的健康意识得到了前所未有的提高。在新冠肺炎将不断变种、人类需要不断提高免疫力和健康水平的背景下，各种以提高人们健康水平为目标的产品和服务，从个人防护用品、家庭常备医疗器械到保健食品、保健品、保健机构，都将迎来更广阔的发展空间。

中国人口老龄化也是大健康产业大发展的催化因素之一。近年来，随着我国人口结构中老年人比例的增加，“银发经济”日益繁荣，“银发经济”的重要分支之一是健康产业，包括各种养生、保健品和服务。

从政策层面来看，大型健康产业也经常受益。2022年10月，中国共产党第二十届全国代表大会报告明确提出，要推进中国健康建设，优先发展保障人民健康的战略地位，完善促进人民健康的政策。大型健康产业是促进中国健康建设的重要起点之一，也有很高的期望。

从市场发展空间来看，发达国家健康产业占GDP的10%左右，而中国大健康产业占GDP的不到5%，市场规模增长空间巨大。

此外，中医药也是大健康产业的一大分支。中国一直高度重视中医药的传承和发展，明确提出振兴中医药产业，做出全面战略部署。近年来，中医在医疗保险终端覆盖、医疗服务、产品价格和支付方式方面给予了更大的支持，这也意味着国家对中医的支持政策已逐渐从过去的顶层设计转变为实施阶段。这无疑将有利于中医药产业的整体形成，中医药机构和中医药企业都将受益。

在中医药大类中，特别值得注意的是，部分产品已进入《中医药品种保护条例》。该条例于1992年10月14日由国务院令第106号发布，1993年1月1日生效，部分条款于2018年9月18日修改。发布实施《中药品种保护条例》的目的是鼓励临床有效中药品种的发展，对质量稳定、疗效确切的中药品种实行分级保护制度。对于中药企业来说，进入保护条例意味着中药品种的处方组成、工艺法等信息不得披露，知识产权得到很好的保护，从而在一定程度上保护生产企业的市场空间和利润水平。

疫情期间供不应求的连花清瘟胶囊进入《中药品种保护条例》，也得益于这一独家品种的旺销，以岭药业近三年股价涨了五倍多。

四、大消费产业

要说三年疫情，影响最大的行业无疑是大消费板块，首当其冲的是旅游、航空、酒店、景区、交通等行业。由于人员流动有限，这些行业近年来生活非常艰难，一些企业甚至面临着生死存亡的挑战。随着疫情防控措施的优化，2023年人员流动将不再受到限制，商务、旅游、物流等需求的复苏自然会促进上述行业的复苏。

此外，需要线下消费场景带动销售的餐饮、饮料、食品调味品等行业也深受疫情之苦，预计2023年将迎来复苏和复苏。近期a股市场白酒板块和港股市场餐饮板块大幅上涨，也从侧面反映了资本市场对此类行业的乐观预期。

白酒板块走势 来源：东方财富网

当然，上述板块近期二级市场的市场只能算是极泰来还是谷底反弹。在一级市场，在最近发布的创业板、科技创新板IPO申报和推荐新规定中，明确提出不支持部分消费子行业公司的申报，包括葡萄酒、饮料、精制茶叶制造、住宿、餐饮等消费子行业。如果这类企业想上市，只能选择主板或海外上市。这一政策变化对一级市场投资者的影响需要特别关注。

从长从长远的发展前景来看，由于电子商务的普及和消费升级浪潮，在疫情防控优化、消费场景和居民消费意愿逐步恢复后，医疗美容、高端白酒、免税、海外电子商务等可选消费领域的增长动力可能会更强。随着外资的回归，这些高质量的轨道公司仍将成为资本追求的对象。

五． 国产信创产业

信创，即信息技术应用创新产业，是数据安全、网络安全的基础，也是新基础设施的重要组成部分。信创涉及的行业包括IT基础设施：CPU基本软件：数据库、操作系统、中间件、应用软件：芯片、服务器、存储、交换机、路由器、各种云及相关服务：OA、 ERP、办公软件、政府应用、流版签名软件、信息安全：边界安全产品、终端安全产品等。

近年来，随着国际贸易风暴的增多和疫情的反复发生，国家越来越重视网络安全、信息安全和核心技术的自主可控性。在此背景下，“国内替代”已成为上述行业发展的最重要任务，信创产业迎来了巨大的国内替代市场空间，突出了确定性。从2022年前三季度a股相关板块的业绩来看，信创行业各细分领域的繁荣程度明显上升。

信创板块走势 资料来源：东方财富

开源证券研究报告指出，从长远来看，未来五年将是“大信创”发展的关键时期，发展空间广阔。同时，相关政策的催化逐步实施。2022年9月底，相关部门发布文件，全面指导国有信贷创新产业的发展和进展，要求中央企业和国有企业到2027年100%完成信贷创新替代，更换范围涵盖芯片、基础软件、操作系统、中间件等领域。

这一政策要求，即在核心芯片、基本硬件、操作系统、中间件、数据服务器、网络安全等领域全面实现国内替代。这也直接开放了未来五年国内信息创新产业的市场空间，提高了业绩的确定性。

当然，在国内的信贷创新类别中，也有一些“玩概念”和缺乏核心技术护城河的公司，毕竟，硬技术的发展需要硬实力。投资者可能无法掌握各信贷创新细分领域的技术优缺点，特别需要仔细筛选，重点关注核心技术人员组成、研发成本、核心专利、软件作权数量等指标。（思维金融生产）■

资料来源：投资者网