市场震荡全天上涨，三大指数集体上涨，创业板领涨。
盘面上，固态电池概念股反复活跃，三祥新材料、普利特、金龙羽等交易限额。面板概念股集体走强，TCL科技、维信诺、彩虹股等交易限额。有色金属概念股开盘走高，寒瑞钴业、华友钴业、精益股涨停。低空经济概念股触底反弹，光伏概念股波动反弹。在下跌方面，煤炭股陷入调整。
板块方面，固态电池，小金属，MIcroLED、机场航运等板块涨幅居前，煤炭、铜缆高速连接、公路铁路运输等板块跌幅居前。总体而言，个股涨跌较少，全市场4600多只个股涨跌，100多只个股涨停或涨幅超过10%。
截至收盘，上证指数上涨1.19%，深成指上涨2.62%，创业板指数上涨2.97%。今天沪深成交量993亿，比上一个交易日成交量1407亿。今天，由于假期关闭，沪深股通暂停交易。
01
中国资产集体爆发
今日，中国资产集体大幅上涨！
在股市方面，三大a股指数联合上涨超过1%。在新能源轨道的推动下，创业板指数大幅上涨近3%，宁德时代权重股一度上涨超过5%，创下本轮反弹以来的新高。与此同时，A50期货指数一度飙升超过2%，人民币也在美元指数上涨的情况下上涨。
具体来说，新能源轨道今天表现最强，受益于小米汽车的催化，整车、电池、能源金属等方向都排名第一。其中，能源金属板块领涨。
能源金属行业除小米汽车催化外，还有更多的优势。消息方面，商务部推动“百城联动”汽车节和“千县万镇”新能源汽车消费季活动效果显现，许多地方不断推进消费政策，刺激更多购车需求。新能源汽车销量预计将上升，未来能源和金属市场需求预计将回升。
根据高工锂电池发布的市场调研报告，3月份，中国锂电池行业的电池和正极材料排放量呈现明显的同比复苏趋势，超过1月份的水平。基于这一背景，预计4月份锂电池行业整体排放产量将逐月增长约10%，这表明中国锂电池产业链在市场调整后正在进入快速复苏通道。
根据调查数据，4月份主要碳酸锂生产企业总产量预计环比增长25%以上，主要企业月产量增长率甚至接近70%。这一数据显示，行业内不同企业之间的产量增长差距明显。龙头企业凭借技术和产能优势，正在全力加快生产，以满足碳酸锂市场日益增长的需求。
需要注意的是，当市场呈现普遍上涨格局时，红利板块如期退潮。在上周的最后两个交易日，股息板块在很大程度上支撑了市场，但随着积极的出现，股息板块今天下跌，煤炭股跌幅排名第一。股息行业是自今年2月以来托管基金的主要阵地。《证券时报》认为，今天的股息行业如期退潮，这可能意味着托管基金认识到当前市场处于健康状态，并有底线支撑。
02
今天大涨的四个原因
至于今天大幅上涨的原因，也比较明确，主要有四点:
一是经济数据向好。3月份制造业PMI为50.8%，环比前值49.1%上升1.7点，远高于预期50.1%；与此同时，非制造业商业活动指数为53.0%，比上月上升了1.6个百分点，表明非制造业的繁荣水平也在继续上升。与此同时，财新网公布，3月份财新制造业PMI为51.1，前值50.9，数据创2023年3月新高，再次坐实经济好转。
银河证券认为，财新中国制造业来自 自2023年11月以来，它一直在临界值以上运行。中国采样更倾向于国内企业，规模更大；财新样本更倾向于沿海地区，规模更小。这与出口增长的反弹相互证实。制造业的繁荣主要来自出口 稳定资产价格的政策和库存见底是可持续的。
第二，“牛市旗手”券商板块迎来利好，并购重组预计将大幅升温。3月29日晚，长江证券宣布，湖北国资长江产业投资集团有限公司转让湖北能源和三峡资本持有的长江证券8.63亿股，占总股本的15.6%。股份转让完成后，湖北国有资产将成为长江证券最大的股东。湖北国资收购长江证券的价格为8.2元/股，比3月29日收盘价为5.13元/股，溢价约为60%。
浙商证券也有并购行动。该公司计划接受国都证券19.1454%的股份。成功转让后，浙商证券将成为国都证券的最大股东。股份转让价格为2.673元/股，浙商证券需准备近30亿元。此外，东莞证券20%的股权接收方也出现了。金龙公告称，目前已达成收购该部分股权的初步意向，并将继续进行谈判。
三是加强新质量生产力预期。3月29日，国务院国有资产监督管理委员会全面深化改革领导小组召开2024年第一次全体会议。会议强调，优化机制，进一步加强工作推进，大力推进全面深化改革任务的落实。完善国有资产和国有企业的制度和机制，开辟发展战略性新兴产业、促进科技创新的障碍和断点，建立新的生产关系，培育和发展新的质量生产力。
与此同时，周末的好消息也支撑了今天的市场。根据“四新”（新轨道、新技术、新平台、新机制）标准，国务院国有资产监督管理委员会选拔确定了第一批起航企业，加快新领域新轨道布局，培育和发展新质量生产力。重点布局人工智能、量子信息、生物医学等新兴领域。这是国有中央企业加快新质量生产力发展的另一项重要措施。
此外，《证券时报》表示，市场预期不仅仅是加快新质量生产力，4月份可能会出现一些重信号，这些行动正在为信号的释放做准备。
第四，增量资金进入市场。在没有外资参与的情况下，今天a股市场成交量大幅增加，全天成交量接近万亿元，比上周五放大了1400多亿元。此外，市场呈现出涨跌多的格局，沪深京三市4600多股上涨。这意味着上周的短期模式可能会逆转。
03
a股右侧信号或到来
最后，回到a股市场的后续趋势。时间正式进入第二季度。4月，中信证券认为右侧信号将进入检验期。
首先，国内经济第一季度运行稳定，3月份制造业PMI回归扩张区间50.8%，预计第一季度GDP同比增长5.2%；预计核心城市房价将在第二季度稳定；同时，资本市场改革和中央国有企业市值评估的实施也值得关注。
其次，宏观景气向企业利润端的传递仍需不断验证财务报告，a股利润继续温和复苏底部趋势。2023年年度报告的重点是股息增加。在已披露股息计划的900多家上市公司中，约三分之二的股息支付率较去年有所提高；预计2024年第一季度报告的重点是需求复苏和科技创新。
最后，4月份宏观货币环境稳定，美联储无利率会议，6月首次降息预期波动不大，日元首次加息干扰缓解，基本面稳定修复预期，预计人民币贬值压力缓解，预计第二季度国内长期利率保持低波动，股息资产仍具有较强的吸引力。
综上所述，中信证券判断，预计a股仍将保持中心整体向上移动、活跃资金定价、杠铃结构占主导地位的特点；预计杠铃结构中的分红策略将在4月份在政策强有力引导、财务报告披露和实现以及利率保持低位的三大驱动下更加占主导地位。
中信建议继续关注具体品种的选择:①水电自由现金回报率稳定；②全球定价资源产品(铜、油)；③保费稳定增长的财产保险；④股息率预期仍相当可观，受益于化债缓释风险的银行；⑤受益于以旧换新政策的家电。对于杠铃结构的另一端，政策催化实施的新质量生产力主题仍值得积极参与。建议重点关注国内计算能力、自动驾驶、低空经济等主题。
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