力神电池IPO“愿”即将得偿?

力神电池的动力电池业务IPO正在加速。

两家上市公司增资

昨晚和今天上午，两家上市公司相继宣布向青岛力神增资，总增资约5.5亿元。

8月24日上午，金阳股份(301210)宣布，公司利用自有资金向青岛力神增资5000万元。增资完成后，公司将持有青岛力神0.2184%的股权。

该协议已于8月23日在天津签署。

8月23日晚，南网储能(600995)宣布，为把握“双碳”目标背景下电化学储能需求激增的战略机遇，公司计划投资4.99亿元参与青岛力神增资，增资后持有青岛力神2.1792%股权。

增资前，力神电池、国调二期基金、国调新基金、中兵基金、国调招商基金分别持有青岛力神68.78%、10.58%、5.82%、1.06%、1.06%的股权。由于国家调动基金及其一致行动人是南网储能持股5%以上的股东，本次交易构成关联交易。

值得注意的是，根据金阳股份和南网储能的公告，投资者已分别向上海证券交易所支付拟投资金额的5%作为保证金。

同时，两家公司的公告指出，力神电池承诺在增资交付日后尽快解决控股股东、力神电池系统有限公司、力神电池（苏州）有限公司、红安力神电池系统有限公司和青岛力神可能的业务竞争，并尽最大努力确保未来不会对青岛力神上市造成重大不利影响。

此外，南网储能公告还指出，青岛力神董事会由7名董事组成，其中现有股东有权提名6名董事。具体来说，力神电池有权提名4名董事，国家调动二期基金有权提名1名董事，天津滨海高新能源技术合伙企业（有限合伙企业）有权提名1名董事，南网储能有权提名1名董事。

其他投资者等待“揭秘”

青岛力神力神电池动力电池板块专注于新能源汽车动力电池和储能电池系统的研发、生产和销售，注册资本8.45亿元。2020年至2022年，青岛力神分别实现营业收入5.75亿元、6.04亿元和35.46亿元，净利润2909.65万元、-4079.57万元和-1.45亿元。截至2022年底，青岛力神净资产61.56亿元。

维科锂注意到，李神电池总经理张强在今年4月的行业会议上公开表示，电力电池行业正在进行第二轮融资工作，计划整合60亿至100亿元，用于产能建设、前沿技术研发和产业链扩张，目前正在与多家机构协商，预计5月底关闭。这也是动力电池行业上市前的最后一轮融资。IPO将于2024年下半年申请，A股将于2025年上市，员工将持有股份。

5月17日，青岛力神通过上海证券交易所公开上市引进新投资者。从这个角度来看，金阳股份和南网储能是青岛力神上市前最后一轮融资的部分投资者，其他投资者的详细信息将陆续公布。

由于计划融资金额不低，青岛力神的估值必然可观。根据南网储能公告，根据银信资产评估有限公司出具的评估报告，青岛力神以收益法评估结果为196.09亿元，以市场法评估结果为199.90亿元，以市场法评估结果为评估结论，评估增值为135.81亿元，增值率为211.89%。

也就是说，青岛力神估值约200亿元。

除了顺利融资外，力神电池还在加快扩大产能。

截至目前，力神电池已规划在天津、青岛、苏州、十堰、绵阳、武汉、无锡、滁州等地建立8个电池生产基地。根据力神电池规划，年产能125GWh生产线项目将于2025年建成。

在新能源汽车客户方面，力神电池主要客户已覆盖戴姆勒、大众、江淮、现代、日产、长安、上汽、一汽、北汽、吉利、宇通集团、金龙、中通、五洲龙等国内外一线汽车公司。

此外，今年7月，力神电池还与法国电池制造商SAFT合作 SAS签署了2.5GWh合作协议，标志着神电池出海的第一步。

力神电池IPO“夙愿”即将得偿？

力神电池成立于1997年，是中国投资规模最大、自动化程度最高的锂电池制造商。它与当时的比亚迪、比克和ATL一样有名，是北方唯一的企业，也是北方锂电池的代表。

力神电池成立之初，开发生产了聚合物电池、方形电池、圆形电池、大功率动力电池等100多种锂电池。目标客户包括手机、笔记本电脑DC、DV、MP3、MP4、便携式DVD制造商。其中，手机业务部对力神电池的性能贡献最大，达到一半以上。

至于上市之路，力神电池自2004年以来一直受到冲击，但三个IPO计划都失败了

2004年，力神电池计划上市，但由于当年国家出台新政，新股发行不再分离，要求实现全流通，力神电池首次受到影响；2005年，力神电池计划在香港股市主板上市，筹集约1亿美元。由于当时股权不明确，专利不被认可，该计划被拒绝；力神电池计划在2008年再次影响IPO，由于2008年股市暴跌和2009年经济危机，上市计划再次搁浅。

此后，李神电池的实际控制人和股权发生了多次变化，动力电池行业也发生了翻天覆地的变化。不仅一批尖端企业利用这一趋势崛起，李神电池也逐渐从动力电池领域的领导者转变为追随者。在装机容量方面，李神电池与宁德时报、比亚迪的差距越来越大，成为二线品牌，随时可能落后。

然而，力神电池从未放弃IPO计划。

去年12月20日，力神电池总经理张强表示，公司正在拆分消费电池和动力电池业务，消费电池业务将通过借壳重组与资本市场对接。今年4月，张强表示，力神动力电池和消费电池业务已完成分拆，独立发展，分别进行资本运营。消费部门正在与上市公司重大资产重组，预计下半年上市，为新项目建设和研发筹集30亿元。

事实上，早在去年10月31日，美利云(00815)就宣布计划向力神电池发行股份购买其分别持有的天津聚源和苏州力神100%股份。

交易完成后，力神电池将成为美利云的控股股东。力神电池和美利云的实际控制人均为国资委控制的中国诚通。

据报道，天津聚源和苏州力神主要关注消费电池领域。其中，天津聚源的主要产品是聚合物和消费锂电池，而苏州力神则专注于消费圆柱形锂电池。

从这个角度来看，力神电池计划将天津聚源和苏州力神两家消费电池子公司注入美利云，目前尚不清楚消费电池业务是否会继续注入美利云。