家电巨头,围猎未来区双碳战略不断推进

2023年上半年即将结束，家电巨头再次带来跨界的重磅消息。

在A股公司合康新能月底发布的固定增长公告中，美的集团成为合康新能固定增长的承包商。后者将获得电子设备业务能力提升项目、光伏产业平台项目、信息系统升级项目、补充营运资金总额14.73亿元的募集资金。

因此，美的集团还将持有合康新能5.41亿股，占其总股本的37.56%。作为美的内部EPC光伏业务的主体，合康新能深度培育EPC储能、工商储能和家庭储能，在美的集团2020年首次收入的工业技术业务集团下。此前，美的还与鹏辉能源在储能领域建立了合作关系。

关键是美的只是家电巨头跨境光储的一员。TCL等国内几大巨头、格力、创维和海尔不遗余力地开辟新的增长曲线。然而，由于早晚布局、实力差异和进入方式的不同，结果也大不相同。然而，在他们的财务报告结果中，新曲线的增长率如此之高，以至于一些评论说光储“跨界”巨头们已经玩坏了。

跨境成风，不禁让人感叹：这个世界上，懂新能源的企业，原来这么多？

家电巨头，围猎“未来区”

双碳战略不断推进，原本植根于相关行业的公司不缓不急地实现了自己的战略规划，但手持资金或技术、看跨境空间的局外人却不耐烦。近年来，家电巨头们建造了自己的光存储业务参天大楼。

然而，家电巨头虽然有自己的资质和资源，但在进入光伏、储能、新能源等行业的路径上仍存在明显差异化。“有钱出钱，有技术出技术”，跨境盛况甚至很难概括。

首先是海尔。海尔是最早布局分布式光伏的家电巨头之一：2015年，海尔太阳能首次发布了一套完整的光伏家庭能源系统；海尔太阳能公司于2017年正式成立；2018年，海尔日日顺乐家与太阳能电源达成合作；2022年，海尔成立新能源品牌纳晖新能源，提出光伏全场景解决方案，并于12月取得进展，潍坊诸城市光伏全村汇流项目与诸城市政府、华润电力共同推进。

显然，通过建立不同的业务载体，海尔逐渐深入布局了光存储领域。然而，与同行相比，海尔的势头并不大——百亿规模的创维，是白手起家的典范。

2020年，创维成立子公司，从家用光伏入手，进入光伏行业，当年收入只有1.04亿元。仅仅两年时间，创维2022年新能源业务收入就达到119.34亿元，同比增长191%。

这得益于其一步一步的战略轨迹：创维对光伏业务的规划非常明确。以家用光伏、工商光伏、智能能源三个板块，以及从电站开发到终端运营的整体服务，发挥了担忧的优势，在下沉市场中占据了心理优势。

值得一提的是，创维还将光伏与家电业务相结合，安装光伏并发送家电“促销”快速占领点位的手段。由于家用光伏具有一定的排他性，创维“城市被农村包围”理念创造了明显的优势。

海尔和创维有一种味道，从0开始，到一定阶段，然后使用资本和其他工具。相比之下，美的、格力和TCL展示了一个典型的巨人势头，直接利用资源进入上市公司系统，“买买买”铸就光储大业。

美的集团的“左右手”它们是科陆电子和合康新能。一方面，今年5月底，美的成为科陆电子的控股股东，陷入泥潭。由于储能业务布局压力较大，自2018年以来，后者的现金流一直为负。另一方面，美的在2020年投资合康新能，推动光伏EPC、目前，户储业务已进一步成为实际控制人。

另一方面，美的老对手格力一直处于与海尔类似的不温不火的境地。格力于2019年进入光伏领域，2021年提出“光伏 储能 空调”想象一下，同样试图从用户方面打开消费者对光储的心理认识。然而，2022年，格力控股盾安环境增持储能业务，与华发集团合作，加强珠海光伏落地，其进入光储的速度开始提高。

2022年，格力电器绿色能源产品收入47.01亿元，同比增长61.69%，包括锂电池业务。

真正的家电行业光伏巨头，属于TCL。TCL是光伏产业链上、中、下游唯一一家成功深入布局的公司，其决定性手段是2019年的收购。

2019年，TCL投资125亿元收购天津中环电子信息集团有限公司混改100%股权，更名为TCL中环。2021年和2022年，TCL中环实现净利润总额108.49亿元，2022年净利润超过TCL科技“亲儿子”。

强劲的性能来自于产业链的优势。例如，TCL中心一推出，就用数字手段管理整个产业链，一些环节实现了黑灯厂。在市场方面，TCL牢牢把握了海外市场的高利润率优势。2022年，总产能达到140GW，海外市场份额超过60%。

除上述五大巨头外，康佳等企业也进行了布局。例如，康佳去年与何迈股份、盛高能源科技等公司携手，瞄准分布式光伏。

虽然手段不同，但一支独具特色的强队已经在光储行业占据了自己的领土。下一步将测试其深度提升技术和市场能力。

家电“没活”，还是跨界“有理”？

“电气化是100年前电气化时代的产物，已成为中国成熟的产业，即股票市场，空间有限。”

在今年的股东大会上，美的董事长兼总裁方洪波直言不讳地表示，他还解释了美的产业升级和新的增长曲线的开辟。

在家电市场股票竞争的背景下，转型已成为必然选择。2022年，美的To B业务收入近900亿元。方洪波并不避免传统曲线改革的必要性：“西方国家百年企业给我们的启示是，要跨越产业周期和技术周期，就必须进行产业升级，找到所谓的新的第二曲线和第二引擎。”

今年618年，家电行业整体竞争点落后于高端家电。例如，东芝洗衣机、家用中央空调、洗衣烘干套装、嵌入式等趋势类别的销售额增长了近70%；卡萨迪，海尔智家高端品牌，逆势增长60%。据奥维云网统计，2023年618期间，产品需求厨电总规模同比增长14.9%。洗碗机、嵌入式微蒸烤、净水器分别增长9.2%、21.1%、20.0%。

(图源:奥维云网)

然而，值得注意的是，该行业的结构性改善意味着市场面临压力，这只能挤压利润率和品牌价值在数量和价格的重新分配中——要么是低价平民化，要么是高端化获利。对于家电企业来说，这不是一条确定价值的道路。

相比之下，光储业务可以让家电企业享受借力打力的顺畅感。

家电企业的优势在于供应链、渠道、售后服务等，对终端用户有自然的亲和力，这是传统的光存储行业企业无法在一段时间内建立的。信达证券此前在研究报告中提到，一些家电企业首先通过自己的渠道优势从分销领域开始，以实现积极的业绩。这避免了一系列可能面临的重大资产投资和损失的风险。

毕竟，成功的并购转型，就像TCL中环一样，是可以满足的，而不是需要的。

在这个阶段，家电企业的跨境不是去家电化，而是在尽可能延续自身品牌优势的基础上，尽可能分割光储蛋糕。2022年，光伏产业总产值超过1.4万亿元，全国多晶硅、硅片、电池、组件产量大幅增长55%以上。在C端的落地上，与上游光储行业的传统巨头相比，家电企业的招牌显然可以更快地赢得一线用户的信任。

满川风雨交加。家电巨头在光储领域的投资仍有希望迅速建立一个积极的循环，在光储时代再次刷新自己的品牌价值。这一次，窗口在日益激烈的竞争中逐渐缩小。随着布局的深入，老枪和新生谁超越谁落后，结果很快就会浮出水面。

来源：松果财经