锂电池行业供需良好短期反弹有望收获

新能源是今年投资者最不公平的行业。当经济复苏的趋势越来越好时,新能源行业逐渐不再是a股中唯一的“明珠”。数字经济、“中国特别估值”等主题产业的兴起使今年新能源产业股票的表现黯然失色。

4月底,以光伏、锂、风电为代表的新能源板块再次开始大幅反弹。这是否意味着板块可以预期的报复性反转?本文将详细分析。

01

锂电池行业供需良好

短期反弹有望收获

锂电池行业在经历了产能扩张过热阶段后,已分阶段进入周期底部。今年锂电池需求的同比增长预计将加快,特别是在 4 月 18 日本上海车展后(3 中国新能源汽车销售月中国 65.3 万辆,同比增长 434.8%的市场份额达到434.8% 26.6%)。供应方去库存最快的阶段预计将结束,碳酸锂预计将稳定和复苏;电解质价格和毛利润处于历史底部,具有良好的向上弹性。

从电解质细分行业来看,根据百川盈孚的数据,4月15日电解质平均价格下跌至每吨3.3万元,这是近五年来的最低点。在利润方面,行业单吨毛利率和毛利率回调至 近五年最低0.13万元/吨,4.5% 0.22 一万元/吨,8.5%。

由此可见,有两点:1)目前,电解质单吨毛利率已降至近五年低点。在目前的毛利率水平下,二线电解质制造商已经亏损;2)第一季度淡季下游去库叠加完成,电解质行业库存开始回升,预计短期内行业繁荣。

不仅传统锂电池产业链已经见底,许多新技术可能迎来了0-1阶段的投资第一年。在钠电池方面,传艺钠电正负极材料量产线在 4 月 14 日正式开工,公司将完成电池主要材料的布局。随着碳酸锂价格的底部回调 随着钠电池产业链的加速实施,钠电池的成本和性能优势将逐渐显现,板块有望迎来反弹机会。

在固态电池方面,宁德时代的凝聚力电池产品有望在上海国际车展上正式亮相。凝聚力电池可理解为半固态电池,具有动力性能好、安全性高、可靠性高、循环寿命长等优点,引领锂电池技术变革。

太平洋证券认为,应重视新周期开放带来的新技术、新市场机遇:

1)核心增长:宁德时代、亿纬锂能、比亚迪、华友钴业、普泰来、恩捷股份、天赐材料等。,是技术、成本、出海领先的一体化龙头。

2)新技术:a)钠电池:维科技术、圣泉集团、元力股份、美联新材、振华新材、鼎盛新材等;b)大圆柱:亿纬锂能、科达利等。c)复合电池箔:万顺新材料、宝明科技等;d)固态电池:赣锋锂业、上海洗霸等。

3)后周期:储能 回收等:派能科技、鹏辉能源、盛宏股份、天能股份、格林美等。

02

光伏和风电行业正在走出来

第四季度阴霾

光伏行业的繁荣应从石英砂和组件运输的角度来分析订单。在需求恢复下,终端生产改善,光伏基本面强劲。国内外需求恢复,4 月组件排产将升至 39-41GW,预计 5、6 每月的生产排放呈逐月上升趋势。硅片环节结构性供应紧张,主产业链利润有望好于以往预期,可以适当重视优质一体化企业的布局。

根据中粉信息,最近层高纯石英砂的价格接近每吨26-29万元。随着终端需求的恢复,高纯石英砂的短缺仍在继续,内部报价迅速上升,硅片的有效产能将继续受到限制。

作为组件板块的晴雨表,组件辅助材料的排放逐渐走出2022年第四季度的阴霾。预计排放将继续上涨。新技术渗透率快速上升的时刻即将到来,新技术也将成为企业成长的新动力。投资者可以关注产品丰富、零部件供应链快速引入的企业。

太平洋证券认为,应注意以下光伏目标:

1)新成长:爱旭、钧达、亿晶光电、东方日升、横店东磁、异质结(海源复材、正业科技等)。)、钙钛矿产业链等。

2)核心增长:龙基绿能、晶科能源、晶澳科技、天合光能、阳光电源、TCL中环等。

3)胶膜环节标的:福斯特、海优新材、赛伍技术、天洋新材、激智科技等。

4)其他辅料:欧晶科技、明冠新材、宇邦新材、通灵股份等。

风电行业的增长主要取决于海风的增长。最近有两条新闻值得关注:

据日经新闻报道,七国集团(G7)环境部长会议声明称,到2030年,G7海上风电总装机将达到150GW,相当于2021年的7倍。根据GWEC数据,到2030年,G7国家的海上风电装机目标分别为英国50GWEC、美国30GW、德国30GW、日本10GW、法国8.75GW、意大利0GW、共计128.75加拿大0GW GW。G7环境部长会议将海风总装机目标提高了16.5%。七国集团提高海上风电装机目标,再次体现了G7国家对碳中和的重视,增加了对海上风电未来的预期。

2022年,欧美海风新增装机为2.46GW,而欧洲目前正在建设的海风项目近9GW,因此预计自2024年以来,欧美海风电将迎来一轮加速发展的时期。

太平洋证券认为,随着全球海风的加速发展,海上风电产业链,特别是出口相对较高的企业,值得关注。

1)塔式桩基:泰胜风能、海力风电、大金重工;

2)铸件等部件:振江股份、中际联合股份、日月股份、金雷股份、恒润股份;

3)海缆:亨通光电、起帆电缆、东方电缆。

原创文章,作者:证券之星,如若转载,请注明出处:https://www.car-metaverse.com/202305/042079490.html

发表回复

您的电子邮箱地址不会被公开。 必填项已用*标注