30万元/吨锂的价格接近无自有矿山企业的成本价格

任何行业或细分领域都将经历培育期、成长期和成熟期。动力电池行业不可能每年翻一番。

在市场预期下降的阶段，边际竞争力最弱的企业将首先被淘汰。

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碳酸锂价格可能会继续下跌

碳酸锂价格自今年以来一直在下跌。与去年11月60万元/吨的高点相比，目前的碳酸锂价格大幅“减半”。根据上海钢铁联合会3月30日发布的最新数据，电池级碳酸锂价格下跌7500元/吨，平均价格为26.56万元/吨。

碳酸锂价格的下跌主要受供需关系的影响。去年年底，锂电池新能源汽车销量达到高峰，实际上是2023年预期销量的提前收获。最近，燃料汽车的降价销售也直接影响了消费者的购买选择，需求低迷直接影响了核心产品碳酸锂的价格。

与此同时，业内人士认为碳酸锂的价格可能会继续下跌。据《证券时报》报道，在最近举行的中国电动汽车百人会论坛上，富能科技董事长王宇表示，碳酸锂的实际成本约为3万元/吨，预计价格将进一步下降，未来不可能探索每吨10万元以下。

零跑创始人、董事长、CEO朱江明也认为，电池成本下降是大势所趋。

“可以拆解整车成本。目前整车60%-70%的成本是电子成本，其中电池约占20%。回顾10年前，1度电的成本是3500元，即每瓦3.5元，而今天的磷酸铁锂电池组约为每瓦0.6元-0.7元，即1度电对应600-700元。10年后，电池成本完全有可能下降到1度电300元。

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低端碳酸锂产能或加速清除

对于商品价格来说，供需总是不可避免的。据高工锂电池统计，根据全球112个锂矿/盐湖的统计跟踪，从矿源来看，2022年全球共有39个锂矿/盐湖，有效产能80.7LCE万吨。产能主要分布在澳大利亚、中国和南美洲，三国或地区总产能占全球98%。

从增长来看，2022年全球锂矿有效产能同比增长47%，其中南美增长最大，达到9.2LCE万吨，澳大利亚和中国分别达到8.5万吨和7.4LCE万吨。到2025年，预计全球运营矿山将达到82座，总产能将达到261.5LCE万吨，比2022年增长2倍以上。但2025年锂资源供应为240.6LCE万吨，电池产量需求为202.8LCE万吨。2023年，锂资源供应116.7LCE万吨，电池产量需求109.1LCE万吨，供应超过需求。

从行业的角度来看，碳酸锂价格的持续下跌会产生什么影响？

对于碳酸锂行业，一些分析人士认为30万/吨是一个关键节点。30万元/吨锂的价格接近无自有矿山企业的成本价格，这是锂盐市场排除的第一个边际产能。

锂辉石自有矿业企业和成本安全边际最高的盐湖锂提升企业，成本安全边际较高，可以在当前价格上有更多的容错空间。但如果价格继续下跌，容错空间将相应缩小。

在自有矿山的情况下，锂辉石生产1吨电池级碳酸锂的成本约为每吨7万元至8万元。根据藏格矿业2022年年报的成本和价格，公司盐湖锂提取成本超过3万元/吨。

还有人认为，目前碳酸锂等动力电池原材料价格下跌，实际上与当年的光伏行业非常相似。当这个行业很热时，每个人都蜂拥而至，大量的资本涌入，导致产能过剩和恶性竞争，最终导致价格下跌。

目前的情况是工业发展不平衡留下的疾病，需要经历残酷的战斗，然后才能清除。从长远来看，具有优质矿源的企业在市场环境中更具竞争力，内部卷增加，价格跳水。

中邮证券指出，单吨碳酸锂价格从60万元到30万元不等，磷酸铁锂正极成本下降约7万/吨，电池成本下降约0.18元/吨wh。对于自行车带电量为55kwh的电动汽车，电池成本下降约1万元，其他环节材料价格下降，电池端成本下降，利润率先修复，预计电池环节将优先逆转。

根据电池联盟的数据，2月份中国动力电池安装了22GWh、同比分别增长60.4%/36.0%；根据储能和电力系统微信官方账号数据，2023年前两个月，中国储能累计中标3.04GWh、同比增长213%。

中航证券表示，在行业繁荣依然较高的背景下，随着锂价下跌的强劲预期，预计下游主要领域的需求将进一步提振。如果未来碳酸锂价格继续下跌，将有利于降低下游汽车公司和储能企业的成本，以价格换取数量。

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什么时候稳定取决于新能源汽车的销量

对于关心碳酸锂行业的人来说，何时稳定碳酸锂价格是一个共同关注的话题。然而，所谓的铃声必须是铃声，碳酸锂的未来取决于新能源汽车的销售。

根据最新数据，截至4月2日，已有多家新能源汽车企业披露3月份成绩单，不少汽车企业销量持续回升。

3月份，新势力汽车企业单月交付趋势分化，理想、零跑、极氪、小鹏交付量环比增长，其中零跑增速突出。蔚来和创维的交付量环比下降，哪吒几乎环比持平。

在传统汽车公司阵营中，埃安和比亚迪在3月份交出了一份漂亮的成绩单。比亚迪3月份新能源汽车销量20.7万辆，环比增长6.9%，同比增长97.4%。埃安3月份销量超过4万辆，同比增长97%，环比增长33%;第一季度累计销量8.03万辆，同比增长79%。埃安表示，该公司已进入规模效应的新阶段。

此前，乘客联合会秘书长崔东树在接受采访时表示，他反对碳酸锂价格飙升至60万元/吨，不希望碳酸锂价格大幅下跌至20万元/吨以下。暴涨暴跌不利于新能源汽车产业的发展。

华西证券在研究报告中表示，从供应方面来看，大多数成熟项目受矿石品位下降的限制，产量低于预期，大多数新项目的生产没有如期进行，2023年全球锂资源供应增量有限。在此背景下，我们需要关注新能源汽车需求的恢复。如果需求方面有所回升，锂盐的价格可能会触底稳定。

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