作者 | 东关大先生出品 | 电动公会被誉为“新势力四小龙”之一的威马汽车,要被卖掉了。12 月 5日,Apollo 出行在港交所发布公告称,公司目前拟收购一家从事智能电动车的公司。目标公司的业务涵盖一系列配备先进技术的智能电动车,目标客户为中国年轻且精通技术的用户。公告一经发布,立刻引起市场议论,
作者 | 东关大先生
出品 | 电动公会
威马汽车被称为新势力四小龙之一,将被出售。
12 月 5日,Apollo 香港证券交易所宣布,该公司目前计划收购一家从事智能电动汽车的公司。目标公司的业务涵盖了一系列配备先进技术的智能电动汽车,目标客户是中国年轻、精通技术的用户。
公告一发布,立即引起市场讨论。据此前有关报道,威马计划借壳Apollo智能旅游集团(即Apollo旅游)在香港股市上市,以解决当前的资本问题。威马当时回应说,他不会评论市场谣言,请关注公司的官方信息。
但昨天Apollo 旅游公告中的描述必须让外界再次想到威马。威马创始人沈辉曾明确指出,新能源汽车的下半年是智能竞争。威马的初衷一直是让普通家庭负担得起和酷的智能电动汽车。
根据双方披露的信息,Apollo 旅游收购目标基本可以锁定,即威马汽车。
01
接盘者的来头是什么?
谁是收购方?
Apollo旅内投资者可能不熟悉旅游,但作为豪华纯电品牌,公司背后的大股东是威马汽车。
公开数据显示,Apollo前身是德国小众超级跑车制造商Gumpert,后者是奥迪的皇家改装厂。2007年Gumpert首款车型已经推出Apollo,但在2012年,由于资金链断裂,Gumpert被香港一家投资公司收购并更名为破产Apollo。
2020年3月,香港珠宝及钟表贸易投资公司力世纪宣布完成收购Apollo 86.06%的股份。力世纪取得控股权后,将公司名称改为AFMG,第一个电动超跑在同年举行的第三届世博会上发布Apollo IE。
值得注意的是,截至2021年第四季度,威马汽车通过一系列换股操作持有AFMG 28.51%的股权成为公司最大的股东。威马汽车创始人沈晖担任AFMG前威马核心创始团队成员齐正刚担任联席主席兼非执行董事AFMG总经理、执行董事。
加入威马系后,AFMG随后,全球战略布局、智能旅游生态、豪华纯电力业务等正式公布,计划全面进入新能源汽车领域。同时,制定了车型的长期计划,每年至少推出一种产品。
不过,威马系入股AFMG目的不是重建汽车公司,而是借壳上市。
威马试图登陆资本市场,但结果并不顺利。
早在2018年,沈晖就公开表示,威马汽车将寻求海外上市的可能性;2020年9月,威马汽车与中信建投证券签署上市指导协议,计划在科技创新板上市,抢占科技创新板新能源第一股。
2021年1月,中国证监会上海证监会宣布,威马汽车已具备科技创新板上市指导验收和申请条件。根据规定,威马汽车本应公布其招股说明书,但最终结束。
今年6月1日,香港证券交易所披露了新一批IPO威马汽车被列入申请名单,海通国际、招商银行国际和中国银行国际是其赞助商。这意味着威马汽车开始对香港证券交易所产生影响。
02
为何急于上市?
事实上,威马汽车的融资能力在众多造车新势力中名列前茅。
公开资料显示,2017年2月至2020年9月,威马共进行了8轮国内股权融资,公司于2021年10月至2022年3月再次引进D轮融资,融资额5.96亿美元。
从A轮融资到D轮结束,威马汽车共融资约315亿元。
相比之下,小鹏汽车上市前累计融资188亿元,理想汽车约120亿元,蔚来汽车上市前融资仅150亿元左右。三大头部汽车制造新力量的大部分融资基本发生在IPO之后。
与威马汽车价格范围相同的零跑车披露融资约120亿元,哪吒汽车约180亿元。
威马汽车融资能力强,但烧钱能力也很突出,尤其是采用重资产模式——自建工厂。威马表示,之所以采用重资产模式建厂,是为了投资前沿,后期增加汽车销量后可以稀释成本。
但实际情况是,威马烧钱比赚钱快得多。
从现金流来看,自2019年以来,威马分别亏损40.44亿元、42.25亿元和53.63亿元,三年累计亏损136.32亿元。目前威马手中的现金流只有41.56亿元,比威小理的现金储备少得多。
如果根据未调整的损失和销售转换,威马平均每辆车损失超过22万元;如果根据调整的损失和销售转换,威马平均每辆车损失超过17万元。
威马表示,亏损的原因是销售成本的增加,销售成本的增加主要是由于电动汽车销量的增加,这意味着汽车销售越多,公司的压力就越大。
2022年前10个月,威马汽车累计销量为29284辆,同比下降14%。其中,2022年10月,威马汽车销量仅为117辆,同比下降77.8%。还不如朋友的零头。
11月21日,威马汽车CEO沈辉发布了一封内部电子邮件,其核心本质是降薪。他的话充满了真诚和困难。他希望被降薪的学生能理解,度过寒冷的冬天,迎接春天。
到11月底,据透露,上海总部已开始裁员,外包公司人员大规模离开,上海多家门店关闭,从20家左右急剧减少到12家左右。
在这种情况下,IPO它将成为威马一的救命稻草。
然而,海滩新能源汽车是一场快速的战争。中国新能源汽车市场竞争激烈,电动汽车需求可能周期性波动。无论是崛起的新力量还是跨境汽车制造的科技公司,他们都想赢得这个万亿级市场。
从威马目前的情况来看,上市时间不多了。
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