特斯拉第三季度毛利率低于18%、净利润下降44%,一份四年来

最近，特斯拉公布了第三季度的财务报告，这并不理想。至少在市场上，这份财务报告并没有显示出特斯拉应有的水平。第三季度毛利率低于18%、净利润下降44%，一份四年来赚钱能力最差的特斯拉财务报告，让马斯克有些失落。

1.特斯拉降价的后遗症突出？

财务报告不漂亮也是有原因的，即高利率环境和新工厂利用率不足，当然，有些工厂在改造中，也带来了一定的影响。特斯拉今年预计将交付180万辆，马斯克仍然坚持这一目标。然而，马斯克也承认，“特斯拉是一艘非常强大的船，但在风暴中，无论船有多强大，都有麻烦。”

赚钱的能力下降是因为降价带来的最直接的影响。你知道，特斯拉的收入在第三季度继续飙升，也就是说，它卖得更多，但利润没有同步增长，但仍在下降。这就是降价的影响。销售更多是因为价格下降，买家更多，利润下降，因为单一产品的毛利率下降。

虽然收入同比增长，但环比下降。其中，特斯拉汽车业务收入196.25亿美元，今年第二季度收入212.68亿美元。特斯拉今年的表现也反复出现。第一季度净利润同比下降24%以上，第二季度净利润同比下降20%以上，第三季度净利润同比下降44%。两次下跌和一次上涨并不乐观。

第三季度，特斯拉毛利率进一步下降到17.9%，比第二季度的18.2%下降了0.3个百分点，创四年新低。马斯克表示，“由于新工厂利用率不足、即将推出的Cybertruck皮卡车型和人工智能等项目的支出，运营成本增加，利润率受到打击。”

特斯拉的成本仍然很高。因此，特斯拉透露，降低每辆车的平均成本，产生正自由现金流，并尽可能增加交付量，继续投资人工智能和其他增长项目。特斯拉第三季度的自行车成本为3.75万美元。特斯拉说：“虽然新工厂的生产成本仍然高于旧工厂，但我们在第三季度实施了必要的升级，以进一步降低自行车成本。”

今年第三季度，特斯拉全球销量为43.51万辆，环比下降6%。特斯拉的交付量有所下降，特斯拉解释说，主要是关键设施升级造成的产能关闭。

2.全球需求的变化和技术的演变

值得注意的是，市场研究公司考克斯发布的报告显示，今年第三季度，美国电动汽车销量首次超过30万辆，但特斯拉的市场份额跌至历史最低点。产能得不到保证，用户购买热情不强。

在这方面，马斯克说：“绝大多数人都是贷款买家，但随着利率的上升，买车变得越来越困难，高利率将削弱需求。人们希望我们做广告，特斯拉也在做一些广告，广告需要回报。但如果人们买不起车，广告就没用了，买得起是最重要的。”

如果美国市场因利率上升而下跌，那么中国市场也会下跌。这表明市场竞争越来越激烈。

根据乘用车市场信息联席会发布的数据，特斯拉今年9月销量为4.35万辆，同比下降43.9%。马斯克说，特斯拉不可能永远保持50%的增长，但增长率将远远超过世界上任何一家汽车公司。

值得注意的是，在财务报告发布的同一天，特斯拉Model3的新版本在中国市场正式销售。特斯拉透露：“特斯拉将在10月底开始第一批车辆交付，试驾将在月底到达商店。”如果第四季度没有明显变化，或者被比亚迪超越，那么马斯克真的没什么好说的。

3.中国市场的竞争逐渐白热化

特斯拉在中国市场面临着巨大的竞争。9月份，中国市场新能源汽车销售市场表现良好，政策发布了《关于促进汽车售后市场高质量发展的指导意见》，新能源汽车配套产业链的成熟度不断提高。

根据中国汽车协会的数据，9月份新能源汽车销量达到90.4万辆(同比) 27.7%)，其中纯电动和插混车销量分别达到62.7万/27.7万台。1~9月新能源汽车销量达到627.8万辆(同比) 37.5%)纯电累计销量达到446.8万台(同比 24.9%)插混车累计销量达到180.7万台(同比) 83.0%）。目前，新能源汽车月销量已达90万辆，预计年内销量将超过100万辆，年销量将达到900万辆。

M7销量超出预期，充分体现了华为自动驾驶的市场认可。华为自动驾驶技术赋予国内汽车公司权力，促进智能新车的大规模生产。可以预测，在未来的智能汽车领域，新技术的迭代将是新一轮产业发展趋势的必然途径。

由于季度业绩不佳，特斯拉在资本市场也面临压力。全球节能减排政策将推动新能源汽车的快速普及。此外，增加欧洲补贴也将刺激新能源汽车的消费。特斯拉面临的压力是传统汽车公司电气化进程的加速。

汽车行业的整体发展将挤压龙头企业。即使特斯拉仍然保持着一定的技术和先发优势，这种优势也不能继续下去。在其他汽车公司的快速追赶中，这种差距正在慢慢缩短。

众所周知，福特、通用等传统汽车制造商竞相推出更多插电式车型，加强电动汽车生产线；蔚来、理想、小鹏等以技术为代表的企业，在技术创新、产品质量等方面不断展现强大的竞争力，也从特斯拉手中夺走了大量的市场份额。

4.比亚迪的增长仍然非常快

国内市场上也有像比亚迪这样强大的电动汽车品牌。数据显示，比亚迪在第三季度实现了431603辆纯电动汽车的销售，比第二季度增长了23%，与特斯拉的差距仅为3456辆。根据这一发展趋势，比亚迪将在今年第四季度超过特斯拉。

由于长期的技术坚持，比亚迪在新能源汽车领域积累了丰富的技术积累，如刀片电池DM-i超级混合动力，e平台3.0、CTB车身电池一体化、云车等，涵盖电池、电动驱动、车辆设计等各个领域。而且比亚迪产品线完整，其车型不仅在能源类型上布局全面，而且在车型级别上也布局全面。除了王朝和海洋产品线，还规划了三个新品牌:腾势、仰望、方程豹，逐步进入豪华车领域。

此外，在国内市场上，比亚迪更了解用户的心理和对价格的预期，而且价格也更接近人们。目前，比亚迪正在大力进入海外市场，布局了日本、德国、澳大利亚等海外国家和地区，出口量显著增加。

未来比亚迪能否真正赶上特斯拉甚至超越，取决于高端市场能否拥有自己独特的技术和创新优势。众所周知，特斯拉敢于反复降价，因为成本控制和技术领先，即使在价格下跌后，仍保持行业利润最高，在这方面，我们的汽车公司还有一定的路要走，只有我们的技术储备和优势也能达到类似的情况，自然有机会赢得市场霸主。

归根结底，新能源汽车仍在竞争技术的核心。如今，动力电池技术等瓶颈亟待突破。只有真正掌握技术和市场的人才能成为市场的真正赢家。我们也希望我们的新能源汽车公司能够不断带来新的技术突破，在这个弯道超车中完全超越中国。