1月新能源汽车市场寒冬背后,宁德时代意味着什么?

1月新能源汽车市场寒冬背后，宁德时代意味着什么？

2月份，新能源汽车有两件大事，一是1月份销量寒冬，二是电池巨头宁德时代与福特合作。两者之间似乎没有关系，但深入挖掘有很多联系。

2月14日，最大的突发消息是，宁德时代与福特汽车正式宣布牵手。福特将投资35亿美元，宁德时代将技术出海。最后，连续六年获得全球汽车动力电池销售冠军的中国电池巨头与近年来竞争力下降的百年美国汽车公司完成了合作。

随后，在中美网络舆论中引起了重大争议。

美国主要是喷雾和争议。共和党领导人感到震惊，因为他们认为这将加强美国对中国的依赖。

在中国，舆论分为两类，一类是欣赏宁德时代的能力，由于技术优势，完成技术输出，这是非常光荣的。另一种是，基于对当今中国关系的思考，它揭示了宁德时代面临的局面。如果我们不迅速进入美国市场，随着美国相关电池行业的兴起，窗口期的可能性将越来越小。从不同的角度来看，思维的切入点自然不同，但当这件事发生时，我们会突然发现一件事。自2023年年初以来，如果不是紧急情况，占据新能源汽车行业绝对制高点的宁德时代似乎没有动静，可以理解为低调和沉默。

从逻辑上讲，宁德时代可以“失声”

从逻辑上讲，2023年的宁德时代确实有点不合适，在与福特合作之前，在与福特合作之后，更不合适。

前者不合适，因为2022年被动力电池涨价卡脖子卡在整个汽车行业非常严重，导致了几次涨价浪潮。广汽集团提出“汽车公司都在为宁德时代工作”的观点，而宁德时代则说“电池涨价是资本市场的炒作，他们也是农民工”。

1月12日，官方发布2022年净利润预期消息后，预计同比增长82．66％－97．72％，净利润数字291－315亿元。这组数字，也直接让2022年全年的争论不攻自破。

与福特和宁德时代合作后，鉴于目前的全球格局和舆论环境，自然不容易进一步宣传。至于这件事是否突发，事实上，宁德已经进入了2021年福特的供应链渠道。2022年7月，有报道称，宁德时代考虑在墨西哥为特斯拉和福特建厂，2022年12月，福特和宁德时代考虑在美国建厂。

从商业逻辑上讲，宁德时代与福特的合作是无可争议的积极因素，利用先进的技术输出来赚取高利润。然而，对于中国市场上的许多合作汽车公司来说，在阅读了宁德时代的利润预期后，再加上去年电池公司的价格调整后，它产生了很多不满。

最赚钱，市场份额最高，对全球新能源汽车行业有核心影响力和控制权。在这个位置上，宁德时代的行为自然要谨慎。

电池发展的逻辑，宁德时代还在风口吗？

与此同时，通过福特与宁德时代的合作，我们也可以看到这家电池巨头的下一个浅层发展逻辑。

几年前，宁德时代迅速成为全球电力电池之王的主要原因是其技术路线与全球发展风口的高度契合，即主要开发三元锂电池，而不是磷酸铁锂电池。此外，所有这些都赶上了中国市场的风口。首先，电池白名单的发布使日本和韩国电池企业无法在中国市场竞争（2019年取消），国家补贴更注重能量密度较高的三元锂电池。

当王传福被称为“电池之王”时，宁德时代已经开始储备三元锂电池，当风口真正到来时，它的NCM523、NCM622已成为全球性能指标上最好的产品，当原材料成本发生变化时，也能满足高镍的趋势，推出NCM811。

也就是说，在宁德时代成为宁王的过程中，其实力在于，它始终能够实现技术突破，为市场提供先进的产品。然而，站在2023年即将到来的时间节点上，它带来的新行动与几年前的上升期有很大的不同。

宁德时代的新路径是在中国市场努力应对比亚迪的挑战，甚至赶上比亚迪。进一步在中国市场推出更低成本的技术，钠电池。在美国市场，宁德时代与福特的新合作也集中在低成本和美国补贴的磷酸铁锂电池上。

换句话说，在宁德时代的新动作背后，有一种逻辑隐约透露出来，从使用先进性＋大规模获得顶级市场优势，成为保证大规模市场优势的重大挑战。那么，未来先进的话题将成为宁德时代能否继续被称为宁王的重大挑战。

根据公开信息，宁德时代透露了一些先进的行动，但在其官方声明中，这些新技术大多处于实验室阶段，远离商业化。比如早在2021年5月，宁德时代就可以用固态和半固态技术电池制作样品，但大规模商业化还不够。不久前的NIO 在DAY中，李斌已确定今年将交付蔚来150kWh固态技术电池。

通过比较市场上许多巨头的新行动，我们可以发现宁德时代主要遵循的第二个策略（包括CTP）、包括电力交换等。).也就是说，市场的哪个领域很热，它会跟上，这是为了保持企业的竞争力，但一旦新技术诞生在朝阳市场，有能力改变市场，顺序就会改变。

从目前的市场表现来看，宁德时代面临着越来越多的挑战。比如2023年1月，比亚迪在磷酸铁锂层面超越宁德时代，比亚迪的装机量为5．5Gwh在磷酸铁锂市场占比超过51％。此外，两者之间的差距越来越小。2022年，宁德时代在中国市场的装载量为142．02Gwh占48Gwh．2％，比亚迪只占23．45％，两者的市场份额差超过255％。现在，随着1月份数据的发布，宁德时代的市场份额是44．41％，比亚迪34．12％，越来越近的数字表明市场正在发生新的变化。

宁德时代之所以被舆论称为“王”，是因为它往往能占据全球30多个装机量％中国市场份额超过50％市值超过比亚迪剩余12家主流电池厂的总市值。

然而，接下来，宁王能称王多久显然是有争议的。主要原因有两个。首先，许多汽车公司正在进入“宁德时代”，建立自己的核心三电系统，避免2022年被动力电池厂价格上涨的风险；其次，随着其他电池厂不断突破技术突破，寻求打破现有模式，宁德时代更加注重规模，可能导致技术迭代落后。

前者，梅赛德斯-奔驰正在加强与富能科技的合作，共同开发新电池，扩大生产能力；大众集团和国轩高科技正在增加；去年，广汽开玩笑说，所有汽车公司都在为宁德时代工作，其因派电池也于2022年12月建成，总投资109亿元。在新势力领域，虽然特斯拉的电池供应商仍以宁德时代为主，但比亚迪、LG、加速引入松下等。蔚来、广汽、上汽等均入股新旺达，而蔚来、小鹏也开始了电池自研自产。

此外，在1月份汽车市场寒冬的背后，人们可以看到更多的信息增量。与2022年1月相比，整体销量减少了近80万辆，同比下降了37多辆％，环比下降超40％，新能源汽车仍然是汽车市场上最具活力的板块，但也有同比下降超过6％，环比下滑超48％。

新能源汽车市场能够跑赢市场的核心原因是比亚迪和特斯拉的增长。比亚迪家族的销量为15．比特斯拉13万辆＋其他新能源汽车的总和更高。特斯拉的销量也高于所有新力量。

销售数字的背后是“主要与宁德时代深度绑定的新能源汽车公司现在正在进一步降低成本控制”。随着市场竞争的日益激烈，价格将变得越来越透明，所有汽车公司都必须考虑如何开发电池。

从技术角度来看，宁德时代的后续竞争力

细分宁德时代目前的技术路径，主要分为四层，最上层是待量产的最高技术－凝聚电池、固态电池、半固态电池；第二层是现有优势，三元锂电池；第三层是磷酸铁锂电池；第四层是计划于2023年批量生产的第二代钠电池。

从上层来看，宁德时代发布较早，预计技术有优势，但回到大规模生产的话题，价格如何下跌，以及谁愿意购买主流汽车公司。长期以来，宁德时代在动力电池领域的定价一直被公认为高，因为它的电池质量更好。然而，随着近年来其他电池制造商的技术进步，质量差距无限接近，由于NCM811活跃、不稳定，2020年自燃风暴，宁德时代将放弃NCM811谣言，随后逐渐削弱NCM811是不争的事实，宁德时代高端产品对汽车公司的吸引力显著降低。

此外，赣丰锂业、卫兰新能源、国轩高科技等提前开启了半固态电池时代，许多公司预计其产品将于2023年批量交付。中国创新航空、富能科技等企业也布局了固态电池轨道，固态电池大规模生产已提上企业发展议程，宝马、丰田也宣布推出固态锂电池。

第二层的三元锂电池取决于下一步的运气。2022年，汽车公司价格持续上涨背后的核心原因是锂成本持续上升。宁德时代有很多钱，但汽车公司的损失是显而易见的。许多相关机构预测，锂成本预计将在2023年下半年恢复正常，但一切都充满了变量。

目前，宁德时代正在追赶比亚迪的第三层磷酸铁锂电池。通过与福特的合作，可以预测其企业的下一个收入预期是好的。然而，磷酸铁锂电池的许多先天性缺陷给未来带来了阴影。目前的发展趋势是，800V需要电压和电池散热才能进一步普及。三元锂电池对800V的匹配度很好，而磷酸铁锂电池由于内阻较大，需要提高适应性。在磷酸铁锂领域造诣较浅的宁德时代，能否像比亚迪一样给予特殊专利还有待观察。

最后是第四层钠电池，也是今年新能源汽车市场的主要亮点。这一技术在汽车市场上很受欢迎，主要是因为它的原料成本“卷心菜价格”，比锂更容易获得钠，所以更便宜。长期以来，每吨碳酸钠的价格一直是1000－4000元，可以多种方式生产，比锂矿难度低很多，碳酸锂现在比50多万元／吨的价格太低了。尽管他的能量密度很低，但它是100－150Wh／kg，比锂电池的150－250Wh／kg明显低，循环次数少了1000次左右。但由于原材料成本足够便宜，被认为是两轮电动自行车、宏光MINIEV、比亚迪海鸥等A00。－A0级小车的好解决方案。

然而，一切都不一定是卷心菜的价格。这也是宁德时代2021年发布第一代钠电池技术的核心原因。整个供应链系统不足。如果宁德时代想以低价产出，就必须像比亚迪一样布局整个环节，制造后，汽车公司必须有购买的欲望。

微型车和小型车本身就面临着利润低的局面。一度以来，据报道，宏光MINIEV的自行车利润只有几百元，而钠电池虽然成本低，但希望达到众多主流车型在售的150－与磷酸铁锂电池相比，300公里的耐久性在能量密度方面(差距甚至接近100公里)％），它的重量几乎翻了一番。汽车重量增加，电池寿命缩短，汽车公司堆积多少电池，将是一个新的挑战。

因此，最后，宁德时代的机遇点在于2023年将发布的凝聚态电池。成品尚未发布。我们可以看到的核心亮点是石墨烯的使用，但石墨烯在汽车领域已经大喊了近十年。中国科学院院士欧阳明高也点名了许多关于“石墨烯”的骗局。机会在哪里？毕竟麒麟电池也会经历特斯拉4680电池装备的挑战，CTP／CTC等车身事故发生后，车辆接近报废，对车主利益造成高度损害。

作者丨黄强