「2022年9月新能源赛道投资最新消息」宁王布局换电业务

8月下旬以来，新能源轨道调整明显，龙头企业宁德时代股价创近三个月新低。自8月24日以来的16个交易日内，公司市值蒸发超过3400亿元，回到万亿元关口附近，今年累计下跌近30%。

然而，尽管股价表现不令人满意，但主要公司仍在增加新能源领域的布局，越来越多的新玩家挤进轨道，加速了新能源汽车行业的竞争和变革。

01

宁德时代

大招换电业务

不久前，宁德时代的巧克力电池块已经在奔腾NAT换电版本在地上使用。但这不是宁王换电业务的终点，而是起点。如今，宁德时代将探索换电模式业务的触角从乘用车延伸到商用车行业。

9月17日晚，宁德时代发布消息称，该公司是第一家MTB（Module to Bracket，模块集成底盘技术将率先应用于国家电投启源芯动力重卡换电项目。

据悉，宁德时代历时一年首创MTB该技术可将模块直接集成到车辆支架/底盘中，系统体积利用率提高40%，重量降低10%，系统能量密度达到170Wh／kg；电池可以达到10000次/10年的循环寿命，来的U型水冷系统则克服了散热问题。此外，电池系统可支持140自由组合方案KWh－600KWh范围内配置。

同时，该技术也可应用于底部充电换重卡和工程机械。宁德时代致力于通过为换电重卡和工程机械提供可持续解决方案，促进商用车市场的全面电气化。

从市场规模来看，重型卡车和工程机械电气化已成为大势所趋。公开数据显示，今年1-8月，国内新能源重卡累计销量达到1.34万辆，同比增长319%。其中，8月份新能源重卡销量达到1847辆，环比增长28%，同比增长127%。新能源重卡车型销量的快速增长，很大一部分来自换电重卡的支持，也离不开政策端的支持。近年来，国家和地方政府不断出台鼓励和支持新能源重卡发展的政策，以促进新能源重卡产业的发展。2021年10月，工业和信息化部发布《关于启动新能源汽车换电模式应用试点工作的通知》，决定启动新能源汽车换电模式应用试点工作。今年8月发布的《工业碳达峰实施方案》明确提出，要开展电动重卡、氢燃料汽车的研发和示范应用。业内人士表示，在政策和市场因素的综合作用下，未来新能源重型卡车的渗透率将继续提高，市场的良好趋势将继续。在此背景下，今年以来，宁德时代域的布局也明显加快。2月，宁德时代与三一重工合作，推动福建省换电重卡应用示范项目实施；8月，宁德时代与一汽解放签订合同，成立合资企业。公司的核心业务之一是提供车电分离服务。

02

奇瑞汽车

智能冲刺布局

除了电池端宁德时代的大消息外，下游汽车制造商也面临着新的竞争压力。最近，另一家传统汽车公司宣布将大规模进入新能源和智能汽车轨道。

当年创造了奇瑞QQ这款微型车王奇瑞汽车成立已有25周年。站在这个时间节点，奇瑞汽车正式发布了瑶光2025战略。据报道，该战略涵盖了火星架构、鹏鹏动力、狮子技术、银河系生态四个核心技术领域，包括软硬件平台架构、各种动力技术路线、智能驾驶舱、智能驾驶、生态合作伙伴等13项核心技术。奇瑞汽车董事长尹同跃表示，未来五年，奇瑞计划投资1000亿元进行技术创新，培养研发人员2万余人，其中软件人才50%以上。奇瑞将建成19个瑶光实验室，到2025年将建成300个。

公开信息显示，2021年，奇瑞汽车集团实现年营业收入1056亿元，同比增长1.2%，这是该公司连续第四年收入突破1000亿元。未来五年，奇瑞汽车平均每年向R&D投资约200亿元，这意味着奇瑞汽车R&D投资占收入的20%，远远超过行业平均5%-10%。

据报道，瑶光2025战略是奇瑞汽车在新轨道上领先新技术优势的关键。2025年，奇瑞汽车将实现L应用4级自动驾驶技术。

事实上，除了奇瑞汽车，许多汽车公司已经发布了2025年的战略。2021年6月，长城汽车发布了2025战略，提出了类似奇瑞的R&D投资目标，即未来五年R&D累计投资将达到1000亿元。在2025年销量目标上，长城汽车计划全球年销量400万辆，其中80％为新能源汽车，营业收入超6000亿元。同年10月，吉利汽车还在智能吉利2025战略中提出，5年内研发投资1500亿元L2025年4级自动驾驶商业化销售目标为365万辆。此外，长安汽车计划到2025年在新能源、智能化、数字化转型等重点领域投资800多亿元，实现2025年企业转型和400万辆总销量目标。新玩家不断涌入，老玩家加码布局，传统汽车公司争相转型，新能源汽车赛道似乎越来越拥挤。业内人士认为，汽车公司之所以设定如此宏大的目标，主要是基于对行业竞争的焦虑和危机感。在汽车行业百年未有的巨大变化下，如果不能及时抓住机遇，就意味着要面临淘汰。此前，全国政协经济委员会副主任、工业和信息化部前部长苗伟公开表示，全球智能汽车发展模式尚未确定，留给我们的时间窗口约为三年，最多为五年。我们应该增强紧迫感。

03

机构发声

看好投资机会

目前，汽车工业的发展已经进入了一个新的阶段，新能源汽车革命正在重塑产业模式，每个汽车公司都处于新旧轨道转型的关键节点。

据公安部称，截至8月底，中国新能源汽车数量已达1099万辆，同比增长65%。今年1月至8月，新注册新能源汽车达到322万辆，比去年同期翻了一番。智能汽车的趋势也在明显加快，L在城市出租车、干线物流、终端配送等、终端配送等特定场景和限定区域逐步应用。

至于新能源汽车，嘉实基金熊玉洲认为，根据智能可以分为两个维度：第一个维度是增量硬件。随着新能源汽车的普及和智能功能的不断改进，对增量硬件的需求将会很大。第二个维度的库存软件。最后，将有一个终端制造商围绕自己的终端生态形成一个通过智能应用程序的收费入口，并继续获得更大的增量。

汇丰金鑫基金投资总监、基金经理陆斌表示，新能源是一个长期增长空间大、行业公司多、产业链长的行业，值得长期研究和关注。

从长远来看，新能源市场前景广阔，发展前景良好，行业仍处于早期发展阶段。蜂巢基金认为，在大幅下跌后，新能源行业目前的估值水平已从过去三年的平均水平下降到机会范围，行业积累的估值泡沫和担忧也伴随着行业的急剧下降。目前，平衡配置，关注下跌后带来的新投资机会。

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