新能源产业强势反弹背后的原因

有消息称，国家相关部门规划，要下大力气规划建设大型风光电基地，以其周边地区清洁高效、先进节能的煤电为支撑点，以稳定安全可靠的特高压输变路线为载体的新能源供给消纳体系。我们将大力推进新能源和清洁能源发展，积极有序地发展光电、硅、氢、可再生资源。据国家能源局近日公布的2021年全国电力工业统计数据，截至2021年12月底，全国发电年发电量约23.8亿千瓦，比上年增长7.9%。其中，风电年发电量3.3亿千瓦，比上年增长16.6%；太阳能发电年发电量3.1亿千瓦，比上年增长20.9%。

企业层面，26日上市的光伏股也受到了市场的追捧。Wind统计显示，晶科能源首日开盘价8.50元，盘中最高涨幅达到139.00%，当天上涨111.00%，收报10.55元，总市值达1055亿元。

国海证券分析认为，风电、光伏属于新能源基础设施建设的一个环节，现阶段装机潜力巨大。不仅如此，风力发电、光伏产业链规模巨大，相关领域的投资也成为畅通国内经济循环的重要手段。集邦咨询认为，在全球能源转型的背景下，可再生资源的开发尤为重要，预计2022年光伏产业新增装机将达到75GW。

光伏2021年业绩预告:18家预亏同比增长

统计显示，截至26日，光伏行业已有22家企业披露了其2021年业绩预告，其中18家预亏同比增长。就预期纯利润增幅而言，最低为66.76%，最高为504.59%。就预披露纯利润增幅最高的公司而言，通威股份现阶段处在85亿元左右。东吴证券认为，2021年是光伏平价年度的头一年，与此同时遭遇了硅、硅料等上游原材料价格连续上涨，组件价格保持高位，全产业链博弈气氛浓厚，导致排产波动较大。尽管如此，2021年总体市场需求仍高于预期，中长期行业增长空间可能进一步打开。

在投资战略上，长城证券认为，2022年光伏市场可能在原材料价格下挫和双政策支撑点的双重驱动下迎来需求年，全产业链面临布局分化和利润再分配，重点关注多条投资主线。当中包含：在硅料供需紧张下可能保持较高质量的硅料龙头企业，可望在硅片激烈的竞争布局中完全受益而迎来回报率修复和技术领先的电池片龙头，以及全面受益于主要辅助材料价格的下挫，对于终端投资者而言，回报率接受程度提高的组件龙头等。

2022年，随着硅材供给的增加，光伏组件价格可能重新进入下滑通道，从而带动国内外的装机量需求。近期二级市场风险偏好减弱，光伏板块连续杀跌后发生反弹迹象，结合行业情况、估值及市场情绪，短期仍需谨慎。中期建议围绕着原材料供应紧张缓解，光伏装机需求提升受益领域布局，包括热场材料、光伏玻璃、一体化组件厂、逆变领域的龙头企业。